Flokka greinina Hvernig getur veð-backed verðbréf koma niður bandaríska hagkerfið? Hvernig getur veð-backed verðbréf koma niður bandaríska hagkerfið?
Árið 2008 United States teetered á barmi fjárhagslega stórslys. Atvinnuleysi leit að ná hæstu stigum sínum í tvo áratugi [Heimild: Boston Globe]. Húseigendur vanskil á lánum sínum í fjölda met. Gífurlegur fjárfestingarbanka sem hafði verið í viðskiptum fyrir meira en öld og hafði þola Kreppunni miklu blasa hrun. Hagkerfið, með öðrum orðum, var circling holræsi. Og allt það, alla síðustu hluti af þessari yfirvofandi efnahagslega hörmung, var vegna einstaka fjármálagernings kallað veð-backed öryggi.
Mortgage-backed verðbréf (MBSs) eru einfaldlega hlutir heimili lán selt til fjárfesta. Þeir vinna svona: A banki lánar lántaki peningana til að kaupa sér hús og safnar mánaðarlega greiðslur á láni. Þetta lán og fjölda annarra - kannski hundruð - eru seldar í stærri banka sem pakka lán saman í veð-backed öryggi. Stærri Bankinn gefur þá hluti af öryggi, sem kallast áföngum (French fyrir " sneiðar "), til fjárfesta sem kaupa þá og að lokum safna arði í formi mánaðarlegum greiðslum húsnæðislána. Þessar áföngum getur verið frekar endurpakkaðir og seld aftur og önnur verðbréf, sem kallast veðsettar skuldabréfavafningum (CDO). Heim lán á árinu 2008 voru svo skipt og breiða yfir fjárhagslega litróf, það var alveg hægt að gefa húseigandi gæti unwittingly eiga hlut í eigin veð hans eða hennar.
Það hljómar innocuous nóg, og það er. Það er líka frábær og örugg leið til að gera peningar þegar húsnæðismarkaðurinn er mikill uppgangur. Og í upphafi 21. aldar, var húsnæðismarkaði mikill uppgangur. Sá sem keypti nýtt heimili í janúar 1996 fyrir $ 155.000 með sanngirni búist við að græða á $ 100,000 þegar að selja það í ágúst 2006. [Heimild: US Census Bureau, CNN Money]
En 2008 var ekki 2006; húsnæðismarkaði í Bandaríkjunum var ekki lengur mikill uppgangur. Og það var veð-backed öryggi sem drap hana.
Hvers vegna Mortgage-backed Security fór veg risaeðla
Fyrir fyrsta áratug 21. aldar, var venja að bandaríska banka til að nýta áreiðanleikakönnun (rannsókn sögu umsækjanda) þegar miðað útlán peninga fyrir veð. Bankar vildi vita allt um fjármálastöðugleika umsækjanda - tekjur, skuldir, lánshæfismati - og þeir vildu það staðfest. Þetta breyttist eftir veð-backed öryggi (MBS) var kynn
[1] 